L'économie malgache n'est pas florissante. Il n'y a pas grand chose qui fonctionne correctement sur l'île : l'électricité n'est pas au point, sensé fournir du courant à 220 volt, varie le plus souvent entre 180 et 320 !! A ce niveau inutile de préciser que tous les réfrigérateurs et autres appareils ménagers grillent ... Le chemin de fer laissé à l'abandon ne fonctionne plus ou si peu. La corruption est partout présente.

Pourtant, l'île possède de riches ressources : le sol renferme toutes sortes de minéraux, l'attrait touristique pour la nature est indéniable, toutes les cultures sont possibles (les exportations de vanille, crevette, café et girofle se portent bien).

Le rejet de la France dès 1972 (quelques années après son indépendance 26 juin 1960) et les choix politiques ont amenés le pays dans un appauvrissement extrême. L'aide humanitaire y est considérable. Un certains nombres de Français prospèrent sur l'île. Beaucoup d'entre eux, plus attirés par le charme de l'île que part l'appât du gain, reprennent ou construisent des hôtels et restaurants.

Le produit national brut par habitant était en 2003 de 231 dollars. Le salaire mensuel tourne aux environs de 30 euros ( 200 euros pour une personne très qualifiée).
Il y a environ 150 000 touristes qui visitent l'île chaque année, essentiellement des Français.

Les 50 000 km de route deviennent vite impraticables pendant la saison des pluies. Seulement 6000 Km sont goudronnées dont la totalité de la nationale 7 depuis 2005 (la route du Sud reliant la Capitale à Tuléar).
Pour de longue distance, vu l'état des routes et la difficulté à avancer rapidement (même en 4x4), l'avion est salutaire. La compagnie aérienne Air Madagascar est performante et dessert toutes les grandes villes de l'île.